Банковите депозити се завръщат като любимата инвестиция на руснаците през 2024 г.

Депозирането на пари във високодоходни банкови сметки се завръща като любим магазин на богатството на руснаците, за да защитят спестяванията си от живота от опустошенията на високите инфлационни проценти.

Общите депозити се повишиха със 70% през 2024 г., тъй като населението (и компаниите) се възползва от исторически високите лихви на централната банка, в момента в момента и извънредното разпространение на 11% от реалните лихви – като инфлация, макар и висока, все още е само около 10%. Това означава, че играчът може да печели 10% годишно при депозит с рубли в банка.

Предпочитанието към депозитите над други финансови инструменти се разшири значително през последната година. Към началото на декември общият обем на отделните средства в банковите депозити достигна 53,9 трилиона рубли (594 милиарда долара), надминавайки ноемврийските нива с 1 трилион рубли (11 милиарда долара), или 2%.

“Дори и без да обмисля притока на декември, 2024 г. вече е поставил рекорд за растеж на депозитите в банковата индустрия на Русия”, съобщава бизнесът за преглед на Kommersant.

Фондовете на паричния пазар бяха следващата най -популярна инвестиция, следвана от злато, която в момента се търгува на Historic Highs.

Връщането към традиционните високодоходни банкови депозити е обрат за руските инвеститори на дребно, които се изсипаха на руския пазар на акции за първи път преди нахлуването в Украйна да трансформира икономическия пейзаж на Русия.

Русия страда от висока инфлация от 1991 г., като изпада само в едноцифрени цифри през 2007 г. Банките традиционно плащат високи лихви по депозити, които винаги са били основен източник на финансиране за своите операции.

Но това се промени през юли 2020 г., когато основният процент на централната банка падна до най-ниското ниво от 4,25%, съчетано с ниския инфлация на всички времена от 3,7% през 2017 г. и остана ниска, докато войната в Украйна не се избухне. Централната банка дори започна да говори за намаляване на целевата си инфлация от сегашните 4% до 3% през 2021 г.

С толкова ниски проценти банковите депозити спряха да произвеждат здравословна възвръщаемост за първи път. Руските инвеститори на дребно започнаха да се качват за по -добра възвръщаемост на алтернативните инвестиции и скочиха на фондовия пазар.

Това е подходящо за Кремъл, който насърчава вътрешния капиталов пазар и създава нов вътрешен източник на инвестиционен капитал за развитието на икономиката. През декември 2024 г., по време на VTB на Русия, обаждайки се! Инвестиционният форум, президентът Владимир Путин заяви, че иска руският фондов пазар да се удвои по размер до края на десетилетието, за да достигне две трети от БВП, спрямо сегашното ниво от 23,4% от БВП.

Русия винаги се е борила да убеди инвеститорите на дребно да купуват акции, обикновено с катастрофални резултати. Първите усилия бяха през 1996 г., когато тогавашният президент Борис Елцин стартира вътрешни взаимни фондове на дребно, известни като PIF, в Русия. Инициативата бе посрещната с предпазлив ентусиазъм и няколко големи международни фонда влязоха на руския пазар в това, което се надяваха да се превърнат в бонанза.

Пазарът се срина през 1998 г., като индексът на RTS падна от висок от 571 пункта през октомври 1997 г. до ниско ниво от 38 две години по -късно през 1999 г. Всички, които са инвестирали в акции, загубиха огромна сума пари и бяха необходими шест години за The RTS да се върне на 571 през април 2004 г.

Друг опит за привличане на лошо изгорени инвеститори на дребно на пазара на акции беше направен с така нареченото „IPO на хората“ на държавната VTB Bank през май 2007 г. и руските инвеститори на дребно изляха около 1 млрд. Долара в списъка.

Отново пазарът се срина малко повече от година по -късно по време на Голямата финансова криза през 2008 г. и акциите на VTB остават под водата години след това.

Руснаците имаха трето място в инвестирането в акции, започващи около 2019 г., и направиха добра възвръщаемост, когато пазарите скочиха, но те бяха изгорени отново, когато пазарът се срина след инвазията в Украйна през февруари 2022 г. Оттогава, деноминираният от рубли MOEX индекс нарасна, но рублата също драстично отслабва, отменяйки по-голямата част от възвръщаемостта в регулирани с FX условия. Индексът на RTS-деноминирания в долара също остава Moribund. Чуждестранните инвеститори са притежавали около половината от пазарната капитализация на RTS, но сега само инвеститори от приятелски страни е позволено да притежават руски капитал.

Руснаците се доверяват на бреговете си, въпреки редовните банкови кризи. Схемата за застраховане на банкови депозити е високоефективна и винаги изплаща, ако банката се разпадне с до 2,8 милиона рубли (28 000 долара) депозити.

Всъщност схемата за застраховане на депозитите е толкова надеждна и работи толкова добре, че в последната банкова криза през 2018 г. някои инвеститори на дребно активно търсеха по -малки банки, плащащи изключително високи лихви Банката се разпадна – и много от тях – те можеха да си върнат парите в рамките на месец и да ги инвестират в следващата банка.

В текущото време на Brouhaha руските инвеститори на дребно се върнаха при банките като най -безопасния залог и да спечелят най -добра възвръщаемост. Руските спестители са изляли приблизително 10 трилиона рубли (110 милиарда долара, или три пъти повече от очаквания дефицит на федералния бюджет на тази година) в срочни депозити и фондове на паричния пазар през 2024 г., съобщава Kommersant. Общият обем на тези инвестиции сега надвишава 50 трилиона рубли (550 милиарда долара) в резултат на агресивното затягане на централната банка от второто тримесечие на 2023 г.

Инвеститорите също са се стигнали до физическо злато, закупувайки над 700 милиарда рубли (7,7 милиарда долара) на метала, което е наблюдавало нарастването на стойността му с 50% само през последната година. Докато участниците в пазара остават фокусирани върху сигналите от централната банка относно бъдещите ходове на ставки, анализаторите не предвиждат значителна промяна в инвестиционните тенденции в близко бъдеще.

В своето макроикономическо проучване през февруари Централната банка заяви, че лихвените проценти са достигнали най -голям връх и се очаква да паднат с 50bp тази година до 20,5%. Но губернаторът на Централната банка Елвия Набилина също каза, че все още няма признаци на инфлация, която започва да пада и високите лихви ще останат в сила за „дълго време“. Следващото заседание на паричната политика на Централната банка предстои на 14 февруари. Очаква се банката да поддържа процентите, тъй като Nabiullina се опитва да балансира в подкрепа на икономическия растеж с намаляване на лепкавата инфлация.

Въпреки неочакваната пауза в повишаването на тарифите на срещата през декември, анализаторите остават предпазливи относно перспективата за обръщане на политиката. Повечето очакват ставките да останат високи до 2025 г., като запазват депозитите и фондовете на паричния пазар привлекателни за руските спестители.

Междувременно банковите депозити като инвестиция са не-мозъчни за повечето руснаци. Общият ръст на спестяванията е бил близо 70% на годишна база до 9 трилиона рубли (99 милиарда долара) през 2024 г. Нарастът е бил управляван изцяло от краткосрочни депозити до една година, съобщава Комерсант. В същото време фондовете на паричния пазар, сравнително нишов сегмент, отбелязаха забележително 3,5-кратно увеличение на инвестициите до 777 милиарда рубли (8,5 милиарда долара)-най-големият годишен приток в фондовете на паричния пазар в 28-годишната история на руската търговия на дребно, взаимно Индустрия на фонда.

Златото, традиционно актив за безопасно възхищение, е осигурило трето място в популярността си сред руските спестители. Според данни, съставени от Kommersant-Review, общите инвестиции във физическо злато сега са 734 милиарда рубли (8 милиарда долара).

Депозитите на рубла с мандат нараснаха с 8,92 трилиона рубли (98 милиарда долара) през първите 11 месеца 2024 г., за да достигнат 35,3 трилиона рубли (390 милиарда долара). Депозитите на търсенето намаляват с 2,5%, или 370 милиарда рубли (4 милиарда долара), до 14,44 трилиона рубли (160 милиарда долара).

Депозитите на чуждестранна валута също се увеличиха, изкачвайки се с 11,3%или 430 милиарда рубли (4,7 милиарда долара), до 4,2 трилиона рубли (46 милиарда долара) за същия период. Въпреки това, когато се коригира за 8% ръст на валутния курс на рубла до 97 за същия период, действителният ръст в доларовите условия беше скромен 3%, еквивалентен на едва 1,2 милиарда долара, което доведе до общата валута на чуждестранната валута до 43,1 милиарда долара.

“Очакването, че ключовият процент е достигнал максимум с 21%, е повлиял на процента на депозитите”, казва Владимир Евстифеев, ръководител на отдела за аналитични услуги в Zenit Bank. Според данни на най -големите банки в Русия, средният максимален процент на депозит намалява с 0,164 процентни пункта до 21,523% през януари, което е по -ниско от историческия си пик месец по -рано.

Докато депозитите са били ясните бенефициенти на висококачествената среда, фондовете на паричния пазар също са забелязали исторически приток на пари. Общите им активи са нараснали пет пъти за година, надминавайки 1 трилион рубли (11 милиарда долара) за първи път. Това задвижва пазарния им дял в сектора на взаимните фондове на дребно от 20,8%до 56,3%, като изпревари фондовете на собствения капитал (16%) и облигационните фондове (13,7%), съобщава Kommersant.

Като се има предвид скокът на търсенето, руските мениджъри на активи се втурнаха да започнат нови средства на паричния пазар. До края на 2024 г. осем мениджърски фирми – включително Promsvyaz, BCS, Sistema Capital, MKB Investments, Finstar Capital, Finam Management, AAA Asset Management и Dokhod – въведоха нови продукти. Понастоящем 20 фонда от 13 мениджърски компании са на разположение на инвеститори на дребно, съобщава Kommersant.

Тази статия за първи път се появи на Bne Intellinews.